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中期调整

齐观晨会:本周市场还是要以稳为主

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今天是2025年10月21日晨会。市场反弹明显但成交量萎缩,这说明市场热情正在冷却,进入中期调整期。本周市场将以稳为主,后续大概率震荡回落。策略上应保持均衡配置。会议强调,美债、美股、美元和黄金的旧有金融逻辑已错位,黄金完全脱离了美元体系,旧体系打破时会有新风险。LPR连续五个月未降息,可能在等待经济信号。同...

齐观晨会(2025年10月20日):市场如期反弹但中期调整未结

6 minute read

10月20日晨会指出,上周五市场因贸易风波大跌,但周末中美关系缓和,市场预期今天将反弹。然而,这并未改变市场已进入中期调整的本质。当前风险偏好极度脆弱,虽然中小银行调降存款利率为降息做准备,但基本面(尤其是房产)压力巨大,且当前估值已大幅跑在业绩修复速度之前,市场需警惕中期震荡和调整趋势。

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中美博弈

齐观晨会(2025年10月20日):市场如期反弹但中期调整未结

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10月20日晨会指出,上周五市场因贸易风波大跌,但周末中美关系缓和,市场预期今天将反弹。然而,这并未改变市场已进入中期调整的本质。当前风险偏好极度脆弱,虽然中小银行调降存款利率为降息做准备,但基本面(尤其是房产)压力巨大,且当前估值已大幅跑在业绩修复速度之前,市场需警惕中期震荡和调整趋势。

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市场分析

投资应选最有把握,高波动资产勿瞎蒙

10 minute read

昨日市场诡异上涨,可能是受降息预期带动,但黄金大跌5%。当前市场风格轮动策略坚持均衡配置,不建议追涨有色金属或顺周期板块,因为其上涨缺乏需求端支撑。反内卷政策将继续淘汰中游企业,明年失业率恐更高。投资需要选择有把握的领域,避免高风险蒙赌。中期调整仍在进行中,需保持谨慎。

齐观晨会:本周市场还是要以稳为主

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今天是2025年10月21日晨会。市场反弹明显但成交量萎缩,这说明市场热情正在冷却,进入中期调整期。本周市场将以稳为主,后续大概率震荡回落。策略上应保持均衡配置。会议强调,美债、美股、美元和黄金的旧有金融逻辑已错位,黄金完全脱离了美元体系,旧体系打破时会有新风险。LPR连续五个月未降息,可能在等待经济信号。同...

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齐俊杰

齐观晨会(2025年10月20日):市场如期反弹但中期调整未结

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10月20日晨会指出,上周五市场因贸易风波大跌,但周末中美关系缓和,市场预期今天将反弹。然而,这并未改变市场已进入中期调整的本质。当前风险偏好极度脆弱,虽然中小银行调降存款利率为降息做准备,但基本面(尤其是房产)压力巨大,且当前估值已大幅跑在业绩修复速度之前,市场需警惕中期震荡和调整趋势。

2025-10-15 基金经理路演核心内容总结

9 minute read

本次路演由一位自 2018 年开始管理产品(累计管理七年)的基金经理主持,旨在介绍其主要产品、投资框架和市场观点。

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投资策略

投资应选最有把握,高波动资产勿瞎蒙

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昨日市场诡异上涨,可能是受降息预期带动,但黄金大跌5%。当前市场风格轮动策略坚持均衡配置,不建议追涨有色金属或顺周期板块,因为其上涨缺乏需求端支撑。反内卷政策将继续淘汰中游企业,明年失业率恐更高。投资需要选择有把握的领域,避免高风险蒙赌。中期调整仍在进行中,需保持谨慎。

齐观晨会:本周市场还是要以稳为主

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今天是2025年10月21日晨会。市场反弹明显但成交量萎缩,这说明市场热情正在冷却,进入中期调整期。本周市场将以稳为主,后续大概率震荡回落。策略上应保持均衡配置。会议强调,美债、美股、美元和黄金的旧有金融逻辑已错位,黄金完全脱离了美元体系,旧体系打破时会有新风险。LPR连续五个月未降息,可能在等待经济信号。同...

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科技股

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资产配置

齐观晨会(2025年10月20日):市场如期反弹但中期调整未结

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10月20日晨会指出,上周五市场因贸易风波大跌,但周末中美关系缓和,市场预期今天将反弹。然而,这并未改变市场已进入中期调整的本质。当前风险偏好极度脆弱,虽然中小银行调降存款利率为降息做准备,但基本面(尤其是房产)压力巨大,且当前估值已大幅跑在业绩修复速度之前,市场需警惕中期震荡和调整趋势。

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风格轮动

投资应选最有把握,高波动资产勿瞎蒙

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昨日市场诡异上涨,可能是受降息预期带动,但黄金大跌5%。当前市场风格轮动策略坚持均衡配置,不建议追涨有色金属或顺周期板块,因为其上涨缺乏需求端支撑。反内卷政策将继续淘汰中游企业,明年失业率恐更高。投资需要选择有把握的领域,避免高风险蒙赌。中期调整仍在进行中,需保持谨慎。

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债券基金

511520 资产穿透:组合久期完整推算

6 minute read

本文对 511520(政金债 ETF) 进行了真正意义上的“资产穿透”久期推算,基于基金半年报披露的前五大持仓,结合单券要素(票息、到期日),计算组合加权剩余期限,并再换算成有效久期。

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鸡蛋专家

鸡蛋专家访谈:日常购买鸡蛋的指导意义

7 minute read

从营养学、养殖学和食品安全等多个角度,专家对鸡蛋的种类、营养价值、购买建议、新鲜度判断、食用安全及储存方法等方面进行了深入分析和解读。

鸡蛋专家访谈:核心观点摘要记录

12 minute read

这段文本记录了一次关于鸡蛋行业的深度访谈,其中一位有十几年蛋鸡养殖经验的行业专家(“师兄”)回答了另一位受访者(“无肉不欢”)提出的各种问题。讨论内容涵盖了土鸡蛋、草鸡蛋和洋鸡蛋的营养价值差异,并指出从营养角度看它们基本相似,除非是添加了富硒、叶黄素或虾青素等功能性成分的“营养强化”鸡蛋。专家还澄清了关于激素的使...

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鸡蛋

鸡蛋专家访谈:日常购买鸡蛋的指导意义

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从营养学、养殖学和食品安全等多个角度,专家对鸡蛋的种类、营养价值、购买建议、新鲜度判断、食用安全及储存方法等方面进行了深入分析和解读。

鸡蛋专家访谈:核心观点摘要记录

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这段文本记录了一次关于鸡蛋行业的深度访谈,其中一位有十几年蛋鸡养殖经验的行业专家(“师兄”)回答了另一位受访者(“无肉不欢”)提出的各种问题。讨论内容涵盖了土鸡蛋、草鸡蛋和洋鸡蛋的营养价值差异,并指出从营养角度看它们基本相似,除非是添加了富硒、叶黄素或虾青素等功能性成分的“营养强化”鸡蛋。专家还澄清了关于激素的使...

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专家

2025-10-15 基金经理路演核心内容总结

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本次路演由一位自 2018 年开始管理产品(累计管理七年)的基金经理主持,旨在介绍其主要产品、投资框架和市场观点。

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付费

2025-10-15 基金经理路演核心内容总结

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本次路演由一位自 2018 年开始管理产品(累计管理七年)的基金经理主持,旨在介绍其主要产品、投资框架和市场观点。

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黄金

投资应选最有把握,高波动资产勿瞎蒙

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昨日市场诡异上涨,可能是受降息预期带动,但黄金大跌5%。当前市场风格轮动策略坚持均衡配置,不建议追涨有色金属或顺周期板块,因为其上涨缺乏需求端支撑。反内卷政策将继续淘汰中游企业,明年失业率恐更高。投资需要选择有把握的领域,避免高风险蒙赌。中期调整仍在进行中,需保持谨慎。

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风险偏好

齐观晨会(2025年10月20日):市场如期反弹但中期调整未结

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10月20日晨会指出,上周五市场因贸易风波大跌,但周末中美关系缓和,市场预期今天将反弹。然而,这并未改变市场已进入中期调整的本质。当前风险偏好极度脆弱,虽然中小银行调降存款利率为降息做准备,但基本面(尤其是房产)压力巨大,且当前估值已大幅跑在业绩修复速度之前,市场需警惕中期震荡和调整趋势。

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晨会总结

齐观晨会(2025年10月20日):市场如期反弹但中期调整未结

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10月20日晨会指出,上周五市场因贸易风波大跌,但周末中美关系缓和,市场预期今天将反弹。然而,这并未改变市场已进入中期调整的本质。当前风险偏好极度脆弱,虽然中小银行调降存款利率为降息做准备,但基本面(尤其是房产)压力巨大,且当前估值已大幅跑在业绩修复速度之前,市场需警惕中期震荡和调整趋势。

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刻意练习

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天赋

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久期分析

511520 资产穿透:组合久期完整推算

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本文对 511520(政金债 ETF) 进行了真正意义上的“资产穿透”久期推算,基于基金半年报披露的前五大持仓,结合单券要素(票息、到期日),计算组合加权剩余期限,并再换算成有效久期。

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资产穿透

511520 资产穿透:组合久期完整推算

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本文对 511520(政金债 ETF) 进行了真正意义上的“资产穿透”久期推算,基于基金半年报披露的前五大持仓,结合单券要素(票息、到期日),计算组合加权剩余期限,并再换算成有效久期。

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511520

511520 资产穿透:组合久期完整推算

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本文对 511520(政金债 ETF) 进行了真正意义上的“资产穿透”久期推算,基于基金半年报披露的前五大持仓,结合单券要素(票息、到期日),计算组合加权剩余期限,并再换算成有效久期。

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立场

讲立场有错么?

8 minute read

互联网创造了很多新词,有个词,讲座恨国党,有个词,叫做回旋镖。

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caoz

讲立场有错么?

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互联网创造了很多新词,有个词,讲座恨国党,有个词,叫做回旋镖。

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鸡蛋专家访谈:核心观点摘要记录

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这段文本记录了一次关于鸡蛋行业的深度访谈,其中一位有十几年蛋鸡养殖经验的行业专家(“师兄”)回答了另一位受访者(“无肉不欢”)提出的各种问题。讨论内容涵盖了土鸡蛋、草鸡蛋和洋鸡蛋的营养价值差异,并指出从营养角度看它们基本相似,除非是添加了富硒、叶黄素或虾青素等功能性成分的“营养强化”鸡蛋。专家还澄清了关于激素的使...

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摘要

鸡蛋专家访谈:核心观点摘要记录

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这段文本记录了一次关于鸡蛋行业的深度访谈,其中一位有十几年蛋鸡养殖经验的行业专家(“师兄”)回答了另一位受访者(“无肉不欢”)提出的各种问题。讨论内容涵盖了土鸡蛋、草鸡蛋和洋鸡蛋的营养价值差异,并指出从营养角度看它们基本相似,除非是添加了富硒、叶黄素或虾青素等功能性成分的“营养强化”鸡蛋。专家还澄清了关于激素的使...

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指导

鸡蛋专家访谈:日常购买鸡蛋的指导意义

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从营养学、养殖学和食品安全等多个角度,专家对鸡蛋的种类、营养价值、购买建议、新鲜度判断、食用安全及储存方法等方面进行了深入分析和解读。

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齐观晨会

科技成长也逐渐分化

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本次2025年10月9日晨会主题为“科技成长也逐渐出现分化!”。长假期间海外市场平稳,美股(标普500、纳斯达克)创新高 [1]。国内经济承压:国庆消费不及预期,“穷游”现象多,二手房销售惨淡(跌约一半)[2-4]。测算三季度GDP增速约4.7%,经济基本面与股市背离 [3]。A股科技股热度高涨,但管理层不敢“狠...

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科技成长

科技成长也逐渐分化

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本次2025年10月9日晨会主题为“科技成长也逐渐出现分化!”。长假期间海外市场平稳,美股(标普500、纳斯达克)创新高 [1]。国内经济承压:国庆消费不及预期,“穷游”现象多,二手房销售惨淡(跌约一半)[2-4]。测算三季度GDP增速约4.7%,经济基本面与股市背离 [3]。A股科技股热度高涨,但管理层不敢“狠...

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OM

获取OM的人任务列表,方便写release notes

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在写release notes的时候,有时候需要获取OM的task列表,每次都要手动的逐一写,通过工具实验,可以直接使用是 chrome console 来获取,直接粘贴即可

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宏观经济

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投资

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基金

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访谈

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充电站

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防守策略

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算力投资

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慢牛行情

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股债配置

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市场策略

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防守

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估值风险

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市场趋势

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全指

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双创

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恒生科技

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市场反弹

齐观晨会(2025年10月20日):市场如期反弹但中期调整未结

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10月20日晨会指出,上周五市场因贸易风波大跌,但周末中美关系缓和,市场预期今天将反弹。然而,这并未改变市场已进入中期调整的本质。当前风险偏好极度脆弱,虽然中小银行调降存款利率为降息做准备,但基本面(尤其是房产)压力巨大,且当前估值已大幅跑在业绩修复速度之前,市场需警惕中期震荡和调整趋势。

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估值过高

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10月20日晨会指出,上周五市场因贸易风波大跌,但周末中美关系缓和,市场预期今天将反弹。然而,这并未改变市场已进入中期调整的本质。当前风险偏好极度脆弱,虽然中小银行调降存款利率为降息做准备,但基本面(尤其是房产)压力巨大,且当前估值已大幅跑在业绩修复速度之前,市场需警惕中期震荡和调整趋势。

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银行降息

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10月20日晨会指出,上周五市场因贸易风波大跌,但周末中美关系缓和,市场预期今天将反弹。然而,这并未改变市场已进入中期调整的本质。当前风险偏好极度脆弱,虽然中小银行调降存款利率为降息做准备,但基本面(尤其是房产)压力巨大,且当前估值已大幅跑在业绩修复速度之前,市场需警惕中期震荡和调整趋势。

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房地产压力

齐观晨会(2025年10月20日):市场如期反弹但中期调整未结

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10月20日晨会指出,上周五市场因贸易风波大跌,但周末中美关系缓和,市场预期今天将反弹。然而,这并未改变市场已进入中期调整的本质。当前风险偏好极度脆弱,虽然中小银行调降存款利率为降息做准备,但基本面(尤其是房产)压力巨大,且当前估值已大幅跑在业绩修复速度之前,市场需警惕中期震荡和调整趋势。

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慢牛

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风险防守

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金融逻辑

齐观晨会:本周市场还是要以稳为主

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今天是2025年10月21日晨会。市场反弹明显但成交量萎缩,这说明市场热情正在冷却,进入中期调整期。本周市场将以稳为主,后续大概率震荡回落。策略上应保持均衡配置。会议强调,美债、美股、美元和黄金的旧有金融逻辑已错位,黄金完全脱离了美元体系,旧体系打破时会有新风险。LPR连续五个月未降息,可能在等待经济信号。同...

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降息预期

投资应选最有把握,高波动资产勿瞎蒙

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昨日市场诡异上涨,可能是受降息预期带动,但黄金大跌5%。当前市场风格轮动策略坚持均衡配置,不建议追涨有色金属或顺周期板块,因为其上涨缺乏需求端支撑。反内卷政策将继续淘汰中游企业,明年失业率恐更高。投资需要选择有把握的领域,避免高风险蒙赌。中期调整仍在进行中,需保持谨慎。

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反内卷

投资应选最有把握,高波动资产勿瞎蒙

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昨日市场诡异上涨,可能是受降息预期带动,但黄金大跌5%。当前市场风格轮动策略坚持均衡配置,不建议追涨有色金属或顺周期板块,因为其上涨缺乏需求端支撑。反内卷政策将继续淘汰中游企业,明年失业率恐更高。投资需要选择有把握的领域,避免高风险蒙赌。中期调整仍在进行中,需保持谨慎。

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坚持

如何将一件事长期坚持下去

26 minute read

在知乎,类似 “如何才能月入十万” 这样的问题总是热度很高。先不评判题主的目标是否过高,我始终认为成为某个领域的技能专家,仍然是绝大多数人提升收入最为靠谱的方式。未来,信息壁垒只会越来越少,有一技之长的人被埋没的概率只会越来越小,金子发光的周期也只会越来越短。

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新生

如何将一件事长期坚持下去

26 minute read

在知乎,类似 “如何才能月入十万” 这样的问题总是热度很高。先不评判题主的目标是否过高,我始终认为成为某个领域的技能专家,仍然是绝大多数人提升收入最为靠谱的方式。未来,信息壁垒只会越来越少,有一技之长的人被埋没的概率只会越来越小,金子发光的周期也只会越来越短。

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久期

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利率

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加久期

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固收

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心理表征

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宏观周期

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动机

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反馈

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长时记忆

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训练方法

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一万小时定律

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逆向分析

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